一、行业周复盘

1、最近一周同花顺(99.030, 0.56, 0.57%)游戏板块上涨

最近一周，同花顺游戏板块指数上涨0.41%，同期上证指数周上涨0.37%，深证成指周上涨0.56%，沪深300周上涨1.92%。

2、游戏板块周涨幅前十（仅统计沪深A股）

冰川网络(15.760, 0.96, 6.49%)（300533.SZ）10.27%；完美世界(7.520, -0.02, -0.27%)（002624.SZ）6.55%；昆仑万维(29.160, 0.71, 2.50%)（300418.SZ）4.20%；汤姆猫(3.370, 0.04,1.20%)（300459.SZ）3.26%；电魂网络(15.480, 0.28, 1.84%)（603258.SH）3.23%；浙数文化(8.440, 0.13, 1.56%)（600633.SH）2.27%；三七互娱(12.740, 0.35, 2.82%)（维权）（002555.SZ）2.20%；吉比特(160.060, 1.55, 0.98%)（603444.SH）2.01%；神州泰岳(8.000,0.17, 2.17%)（300002.SZ）1.22%；天舟文化(2.320, 0.05, 2.20%)（300148.SZ）0.87%。

二、投资逻辑：大厂齐发力，行业进入新产品周期

据信达证券(13.720, 0.29, 2.16%)，腾B米网大厂齐发力，暑期档市场竞争或将进入“白热化”。腾讯预计上线4款，赛车竞速游戏《极品飞车：集结》（7月11日公测）、SLG游戏《世界启元》（7月16日公测）、合成装扮手游《庄园合合》与平台格斗类游戏《星之破晓》。哔哩哔哩的《炽焰天穹》7月17日开启公测并登顶免费榜，日服开服时曾登顶双端免费榜，首年流水破2亿美金。

信达证券认为，行业新游周期开启，关注细分赛道突破、单品首月规模与留存，新游表现有望带动景气度上行。目前游戏公司整体估值仍处于低位，2024年全年仍看好小程序游戏带来的市场增量，以及AI技术迭代对游戏编辑器、游戏引擎等的技术催化，关注重点游戏产品定档及业绩兑现情况。

三、宏观事件与行业新闻

1、堵上“租号”“代刷脸”等网游防沉迷漏洞 厂商升级防代过人脸技术

暑期已至，未成年人偷用家长账号或租号玩游戏怎么办？如今，游戏防沉迷再添新“黑科技”。

7月17日，腾讯游戏宣布将重点针对账号冒用问题升级人脸识别策略。据介绍，新策略主要包括两个方面，一方面是扩大人脸范围；另一方面，通过“防代过人脸巡查”防止租号黑产代过人脸。

2、文化科技双驱动 2024游戏责任论坛在京举行

近日，由中国音像与数字出版协会指导，北京市西城区人民政府主办的“2024游戏责任论坛”在北京举行。本届论坛以“文化科技双驱动 促进行业新发展”为主题，邀请来自政府部门、行业机构、研究单位和游戏企业代表等齐聚一堂，通过主旨演讲、圆桌对话等形式，共话游戏行业赋能文化传承与科技创新，探讨游戏行业的企业社会责任和可持续性发展。

四、相关个股

信达证券称，港股重点关注腾讯控股、哔哩哔哩-W、网易-S、心动公司、祖龙娱乐等；A股重点关注恺英网络(8.900, 0.17, 1.95%)、巨人网络(8.800, 0.17, 1.97%)、神州泰岳、吉比特、完美世界、三七互娱、姚记科技(17.180, 0.34, 2.02%)、宝通科技(15.340, 0.10, 0.66%)、游族网络(7.290, 0.09,1.25%)等。